■ 我们在6月18日至20日组织了投资者活动，参观了上海和杭州的多家消费和互联网公司，共有20位海外投资者参与。
■ 投资者对香港/中国内地的「新消费」股票持乐观看法（主要由于看好体验式和情感消费以及国内品牌）。
■ 我们预计在第二季，连锁奶茶店将受惠于京东、美团和阿里巴巴对实时配送服务的大幅补贴。
■ 然而，我们预期第二季传统消费只会出现温和复苏，而饮料和运动服饰行业的竞争将加剧。
■ 我们重申对中国互联网和消费板块的「超配」评级。我们的首选股是腾讯、阿里巴巴、泡泡玛特、携程、百胜中国和安踏。
