2024.08.15
■ 2024年第二季总收入同比增长8.0%至1,610亿元人民币，符合我们预期，主要受到游戏收入同比增长9.0%及广告收入同比增长19.5%推动。
■ 2024年第二季非美国通用会计准则净利润年增52.6%至573亿元人民币（上半年净利占我们对2024全年预测的51.8%），高于我们预期，原因是毛利率走强以及应占投资公司的净利润增加。
■ 我们预期游戏和广告业务将在 2024 年第三季继续实现稳健的收入增长，并推动毛利率扩张。
■ 我们也预期2024年第三季收入将增长7.6%，非美国通用会计准则净利将增15.0%。
■ 重申「增持」评级，贴现现金流目标价调高至 524 港元。
