2023.11.17
■ 3Q23收入达到1,546亿元（同比增长10%，环比增长4%），得益于网络广告（同比上升20%）和金融科技服务（同比上升16%）增长，表现符合我们预期。
■ 3Q23非国际财务报告准则净利润同比上升39%（环比增长20%），超出我们预期，原因是1）利润率较高的收入来源增加；2）公司严控成本。
■ 我们预计，在网络广告和金融科技服务持续增长之下，4Q23收入将同比增长12%，非国际财务报告准则净利润将同比增长26%。
■ 重申「增持」评级，贴现现金流目标价调高至 474 港元。
