2024.03.28
■ 海底捞于3月27日公布FY23业绩，期内收入增长33.6%（1H23：同比增长24.6%，2H23：同比增长42.1%）至414.53亿元人民币，符合我们预期。
■ FY23净利达45亿元人民币，同比增长175%，符合我们预期。
■ 随着客流量复苏和消费者外食频率增加，翻台率从FY22的3.0倍显着提高至FY23的3.8倍。
■ 我们预计在翻台率改善、新店开业和净利率持稳之下，FY24F收入和净利润同比增长19.7%。
■ 我们重申「增持」评级，因为我们相信海底捞还有空间开设新店和提高效率。 我们调高每股盈利预测，并将贴现现金流目标价上调至32港元。
