2024.01.29
■ 管理层在我们举行的消费企业日会议上表示，12月的同店销售增长为-8%，主要由于平均客单价同比下降导致线上渠道收缩。
■ 我们预期，截至12月底止季度的整体同店销售将录得中高单位数同比下降，低于管理层之前的指引（低单位数同比下降）。
■ 我们将FY3/24F的收入预测下调至同比下跌11.1%，并预期FY3/24F的净亏损为3.73亿元人民币，对比FY3/23净利润为1.09亿元人民币。
■ 维持「持有」评级，贴现现金流目标价下调至1.1港元。我们预计高鑫零售在FY3/25F将继续转型至盈利能力更高的商业模式。
