2024.02.02
■ 好未来公布截至2023 年11 月底止季度（3QFY2/24）收入增长60.5%至3.74亿美元，主要受到新业务强劲增长推动，表现符合我们预期。
■ 期内非美国通用会计准则净亏损为190万美元，较3QFY2/23的2,320万美元净亏损有所收窄，略低于预期，主要由于毛利率下跌。
■ 对于4QFY2/24F，我们预期总收入以人民币计算将同比增长40%。
■ 我们恢复对好未来的覆盖，并给予「增持」评级，贴现现金流目标价15.5美元。
■ 我们认为，经过重组后，好未来的新业务已处于增长阶段，因此利润率有进一步改善空间。
