2023.04.28
■ 中教控股1HFY8/23收入为 27.75亿元人民币，同比增长18%，受新生入学和平均学费上涨的推动； 总体表现符合预期。
■ 经调整净利润为10.45亿元人民币，同比增长15%，基本符合我们预期。公司在2023 年9月学期的新生入学人数实现了10%的内生同比增长；我们认为这反映中教对学生具有吸引力。
■ 我们预计FY8/23F收入增长19%，经调整净利润增长11%，主要受新生入学人数增长和学费上涨推动。
■ 重申「增持」评级，贴现现金流目标价维持21.4港元不变。
