2023.03.09
■ 统一公布FY22收入为283 亿元人民币，同比增长 12%，超出我们预期，主要由于2H22饮料和方便面销售稳健增长以及春节提前。
■ FY22净利润同比下降18.6%至12亿元人民币（1H22 同比下降27.5%，2H22 同比下降7%），高于我们预期，原因是公司更好地控制费用。
■ 管理层表示，FY23F原材料价格压力应该会下降，尤其是棕榈油和PET产品的价格，而统一将继续有效控制运营开支。
■ 统一企业中国在 FY22保持100%派息率和20% 的特别股息派息率。
■ 鉴于原材料成本压力下降，加上国内重新开放有望推动饮料业务增长，我们上调评级至「增持」，贴现现金流目标价提高至 8.4 港元。
