2024.08.29
■ 2024 年第二季度，美团实现营收822亿元人民币，年增 21.0%，略好于我们预期，主要得益于新业务收入同比增长28.7%。
■ 第二季非美国通用会计准则净利润年增 77.6%至136亿元人民币，高于我们预期，原因是毛利率加快提升以及新业务亏损大幅收窄。
■ 我们预计第三季的营收、非美国通用会计准则经营利润和净利润将分别年增20.5%、82.6% 和61.1%，因为即时配送的利润率上升、新业务的亏损收窄。
■ 美团在第二季回购了2.1% 的已发行股票，并在上半年回购了3.6%。在8月28日，公司宣布追加10亿美元的股票回购计划。
■ 我们重申股份「增持」评级，贴现现金流目标价调高至178港元。
