2024.08.08
■ 2024年上半年整体收入年增6.0%，主要受到饮料年增8.3%和食品年增0.9%推动；期内收入低于我们预期，主要由于第二季需求疲软。
■ 若剔除2023年上半年2.56亿元人民币的一次性收益，2024年上半年核心净利润年增55.6%，高于我们预期，主要是由于毛利率大幅扩张。
■ 管理层在分析师电话会议中表示，2024年7月食品和饮料的销售额同比录得正增长，但留意到饮料行业的竞争正在加剧。
■ 我们目前预期下半年营收将年增6.7%，净利将年增15.6%。
■ 重申「增持」评级，贴现现金流目标价调高至8.7港元。
