2024.07.09
■ 公司公布，2Q24安踏品牌和FILA品牌的零售额分别录得高单位数和中单位数的同比增长，略低于我们预期。
■ Kolon 和Descente 品牌的2Q24零售额维持同比40-45%的强劲增长，高于我们预期。
■ 管理层在7月8日的电话会上表示，维持安踏品牌和FILA品牌的全年收入指引不变，预计FY24F将录得到双位数同比增长。
■ 管理层表示，1H24控费成效优于预期，并指引安踏品牌FY24F营业利润率为20-25%，FILA品牌为25%。
■ 重申「增持」评级，新的贴现现金流目标价为 112 港元。
