2024.07.08
■ 我们预期康师傅1H24F方便面收入将年减1.5%，主要由于家庭需求疲弱，但饮料收入有望年增3.8%。
■ 根据我们进行的渠道调查，康师傅于7月1日将经典方便面出厂价上调约5%，我们预计2H24F方便面收入将增长4.4%。
■ 随着7 月天气转热，我们预计2H24F饮料收入年增长将加速至6.6%。
■ 我们目前预测公司2H24F/FY24F销售额和净利润将年增2.0%/14.3%和3.8%/14.7%，主要是受到毛利率稳健扩张的推动。
■ 我们重申康师傅「增持」评级，贴现现金流目标价上调至12.8 港元。
