研究报告

新高教集团[2001.HK;增持;目标价:HK$4.10] - 稳健业绩符合预期

2023.04.26

   新高教公布1H FY8/23收入为11.522亿元人民币,同比增长11.2%,主要受学费上涨(同比增长10%)和寄宿费用稳健增长(同比增长 21%)推动,符合预期。

   净利润同比增长13.1%3.91亿元人民币,符合我们预期。

   根据我们预测,公司将在FY8/23F维持50%派息率,FY8/23F股息收益率将达到9.8%

   我们预计FY8/23F收入和净利润将分别同比增长12%17%,主要得益于学费上涨和利润率维持稳定。

   我们微调了FY8/23–25F的盈利预测。 重申「增持」评级,贴现现金流目标价微调至4.1港元。