2023.04.25
■ 新高教公布1H FY8/23收入为11.522亿元人民币，同比增长11.2%，主要受学费上涨（同比增长10%）和寄宿费用稳健增长（同比增长 21%）推动，符合预期。
■ 净利润同比增长13.1%至3.91亿元人民币，符合我们预期。
■ 根据我们预测，公司将在FY8/23F维持50%派息率，FY8/23F股息收益率将达到9.8%。
■ 我们预计FY8/23F收入和净利润将分别同比增长12%和17%，主要得益于学费上涨和利润率维持稳定。
■ 我们微调了FY8/23–25F的盈利预测。 重申「增持」评级，贴现现金流目标价微调至4.1港元。
