2022.07.12
■ 在过去一个月，香港上市的硬件科技股的平均表现优于海外同业，但逊于 A 股同业。主要手机零部件股和半导体股的表现逊于其他板块（如电动车零部件和电信设备）。
■ 香港上市的硬件股跑赢，主要是由于1）市场情绪改善（得益于中国市场流动性放宽）和2）政府推出刺激政策。
■ 在台湾上市的科技股公布了6月营业额数据。总体而言，6月同比增速较5月放缓，但仍高于4月的低位。
■ 我们认为6月数据反映了企业收入在5月复苏后放缓；这符合我们在6月研报中提出的观点—硬件股前景具挑战性。
■ 我们预计，汽车电子主题（如电动车和激光雷达）及元宇宙主题和其他关键主题将推动硬件行业的发展，相关板块的龙头企业仍将是市场焦点。
■ 本报告的分析乃基于行业和宏观数据，在某些情况下可能与个别分析师的观点有所出入。
