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2021.08.31
长飞光纤光缆公布 1H21 业绩，好于我们预期。公司1H21 毛利率好于我们预期，但仍面临行业存在的盈利压力。我们上调了收入和净利润预测，主要是考虑盈利压力稍为减轻及公司成功采取多元化和国际化战略。在业绩会议中，管理层表示预计中国移动的招标将在近期内进行，并表示市场报道指出招标将达到 1.4 kfm。我们重申「增持」评级，目标价为 13.27 港元（基于 12 倍 2022F 市盈率），估值基准年从 2021F推移至 2022F。
