2021.04.30
睿见教育[6068.HK;降级至持有;目标价:HK$4.20] - 睿见教育公布1H FY8/21收入10.9亿人民币，同比增长17.0％，核心净利润3.76亿人民币，同比增长30.5％，基本符合我们预期。尽管管理层预计新法规不会对其运营产生很大影响，但仍提供了保守的指引，预计全年收入同比增长10％和利润同比增长20％。可容纳学生人数将在四年内达到17万，未来三年每年的资本支出为10-12亿人民币。下调评级至「持有」，因为我们对K-12私立教育行业的政策前景持保守看法，新的贴现现金流目标价为4.20港元。
