2022.03.30
■ 威胜控股公布了2021年业绩，我们认为这反映公司已重回增长轨道。
■ 公司已物色了几个增长动力：1）海外销售；2）ADO；3）与中国电力合作的机会。
■ 在 2021年业绩公布后，我们微调了威胜2022-2023 年的净利润预测。我们维持「增持」评级，目标价4.23港元，基于11倍 2022年市盈率（目标市盈率从 12 倍下调至 11 倍）。
■ 考虑到威胜较佳的股息收益率、其在威胜信息[688100.CH]的股权价值以及基本面的改善，我们维持「增持」评级。威胜是近期有关能源互联网、储能、碳减排目标和新基建等政策的受益者之一。
