2021.11.22
■ 京东公布3Q21 收入为2,187 亿人民币，同比增长25.5%，符合我们预期。非GAAP 净利润为 55 亿人民币，与 3Q20 持平，但好于我们预期，主要是由于公司有效控制费用。
■ 3Q21 3P 平台模式收入同比强劲增长 35%，期内京东成功拓展新产品类别，如快速消费品、服装和化妆品。
■ 京东在3Q21 调整了京喜拼拼的战略，聚焦10 个省/地区，并将在接下来的几个季度继续投资京喜拼拼，以挖掘低线城市的巨大增长潜力。
■ 重申「增持」，主要是公司更好地控制成本，贴现现金流目标价上调至423 港元。
