2022.07.26
■ 我们认为亚信科技1H22业绩由于项目实施和交付的进度延迟而受到影响。
■ 预计亚信科技1H22总收入同比增长将保持在低双位数，这仍接近我们对2022 年全年同比增长12%的预测。
■ 在过去，公司上半年收入约占全年收入的40%，但盈利能力较低。期内公司成本上升，对整体盈利能力产生了较大影响。
■ 我们下调了2022-2023年的净利润预测，以反映运营费用上升的影响。
■ 我们重申「增持」评级，目标价为 16.75 港元，基于16倍12个月动态市盈率（此前为16倍 2022F市盈率）。目标市盈率维持不变。
