2021.07.23
■ 本报告是我们于2021年7月13日发表有关制造业资本支出研报的后续报告。
■ 日本工具机工业会6月份的确定值数据显示，中国机床订单环比下降 28%，主要受到电子/精密设备和汽车板块所拖累。美国订单环比增长 11%，欧洲环比增长 6%。
■ 我们认为，最新数据可能会引发市场关注中国几个细分市场对数控机床的需求是否见顶。
■ 鉴于数据的滞后性，我们继续建议投资者重新审视在中国制造业资本支出相关股份的持仓，尤其是与电子/精密设备和汽车板块相关的股份。
■ 我们仍然认为鹰普精密[1286.HK]可被视为海外资本支出复苏的受惠股。
